CaixaBank gana un 1,8% más en 2025 y marca un nuevo beneficio récord en 5.891 millones

CaixaBank vuelve a pulverizar su propio récord de beneficios. El mayor banco del mercado español ha ganado en 2025 un total de 5.891 millones, un 1,8% más que en el ejercicio anterior. Aunque el crecimiento del beneficio es sensiblemente inferior al de 2024, cuando se disparó un 20%, el banco se apoya en la buena marcha de la economía española y las perspectivas de los tipos de interés para mejorar sus previsiones financieras de 2027, establecidas hace poco más de un año en su último plan estratégico.

El mercado ha recibido con entusiasmo estas cuentas, que se sitúan muy por encima de lo que esperaban los analistas. El beneficio, por ejemplo, está un 6% por encima de sus previsiones. También saluda la mejora en las previsiones para los próximos dos años. Así, las acciones de CaixaBank suben más del 4%.

La entidad registra un margen de intereses de 10.671 millones, un 3,9% menos que en el año anterior, impactado por los recortes en los tipos de interés decididos por el Banco Central Europeo (BCE) y en línea con lo previsto. No obstante, el banco aprecia ya estabilidad en esta línea de su cuenta de resultados, al registrar en el cuarto trimestre un crecimiento del 1,5%, gracias a que el propio BCE ha declarado un parón en estos recortes del precio del dinero. La rentabilidad ha escalado hasta el 17%.

El banco compensa parcialmente la caída interanual en el margen de interés con un alza de las comisiones del 5,4%, hasta los 5.266 millones. No obstante, las comisiones puramente bancarias ceden un 0,1% y son las de gestión patrimonial (5,3%) y las de seguros (12,7%) las que apoyan el alza total. El margen bruto avanza un 2,5%, hasta los 16.270 millones y los gastos también suman un 5%, en línea con lo previsto, hasta los 6.415 millones. El banco se apunta un pago por el impuesto especial a la banca de 611 millones.

La entidad que pilota Gonzalo Gortázar cimenta sus números en una intensa actividad comercial, con la captación de 390.000 clientes en el año. En plena guerra hipotecaria, hace crecer la cartera de crédito un 7%, hasta los 376.000 millones. El crédito hipotecario, precisamente, avanza un 6,5% interanual, por un 12,4% del crédito al consumo y un 7,6% de los préstamos a empresas.

Por el otro lado, los recursos de los clientes suman un 6,8%, hasta los 732.000 millones. Los depósitos han avanzado un 5%, con el coste a la baja en el 1,56%. Mientras, el dinero bajo el apartado de gestión patrimonial (fondos de inversión) ha crecido un 9,7%. En cuanto al potente negocio asegurador, las primas han avanzado un 13%, con un crecimiento del 12% hasta los 788 millones en las de nueva producción.

Mejora de previsiones

CaixaBank ha aprovechado la presentación de sus resultados anuales para elevar sus previsiones al mercado para 2026 y 2027, que fijó hace poco más de un año, con la publicación de su plan estratégico. Espera que la rentabilidad se sitúe para entonces en el 20%, con una media entre 2025 y 2027 del 18%, frente a los 16% y 15% que había fijado, respectivamente.

En cuanto al margen de intereses aguarda un incremento del 4%, hasta los 12.500 millones en 2027, ante el crecimiento nulo que preveía antes. Apunta también a un avance del volumen de negocio del 6% frente al 4% precedente (tanto en crédito como en recursos de clientes), que la morosidad mejore hasta el 1,75% contra el 2% que había prefijado y que el coste de riesgo se sitúe en el 0,25% contra el 0,3% precedente. Igualmente espera mejoras en la eficiencia y que esta se sitúa entre el 37% y el 40%, frente a su previsión anterior, que estaba por encima del 40%.

También ha presentado sus guías para el cierre de 2026. Calcula que cerrará este ejercicio con un margen de intereses de 11.000 millones de euros y que los ingresos por comisiones subirán un 5%, mientras que los costes también se incrementarán un 4,5%. Espera que el coste de riesgo esté por debajo del 0,25% y que la rentabilidad se sitúe en el 18%.

Paralelamente, el consejo de administración del banco ha acordado someter a la votación de su junta de accionistas el pago de un dividendo complementario, a razón de 0,33 euros por acción. Esto supone un pago total de 0,5 euros por unidad y un pay-out (porcentaje del beneficio que se dedica a dividendos) del 59%. Igualmente ha fijado su política de remuneración a los accionistas para 2026, a razón de un pay-out de entre el 50% y el 60% del beneficio y dos pagos anuales: uno en noviembre, por entre el 30% y el 40% de las ganancias, y otro a inicio del año siguiente por el resto.

Además, el banco reitera su plan para distribuir el capital por encima de su objetivo, en el 12,25% para 2025 y que para 2026 ha elevado al 12,5%. Así, la ratio CET 1 fully loaded (que mide el capital de máxima calidad) ha cerrado el año en el 12,6%. Así, la morosidad se mantiene en mínimos históricos, en el 2%, y el coste de riesgo está en el 0,22%.