La guerra en Irán da más munición en Bolsa a las contratistas del Gobierno de Trump

Donald Trump es un político, no un estratega militar y mucho menos un matemático. Tres días después del ataque conjunto con Israel a Irán, el presidente estadounidense afirmó en su red social que EE UU tiene “munición virtualmente ilimitada” y puede “luchar guerras eternamente”. La realidad es más simple: no hay guerras sin armas y cada nuevo conflicto, como el de Irán, supone un impulso adicional para la defensa en Bolsa, como demuestra la bonanza reciente del sector. Las empresas del ramo, tanto en Europa como en EE UU, han duplicado su valor en los últimos dos años, impulsadas por el rearme europeo tras la invasión rusa de Ucrania, el regreso de Trump a la Casa Blanca y, más recientemente, la amenaza de una invasión estadounidense de Groenlandia en enero.

Por ahora, la reacción alcista más evidente es para las empresas de defensa que suministran su producción al gobierno estadounidense, ya sean cotizadas europeas o de EE UU. Así, las alzas más destacadas corresponden a las estadounidenses Northrop, RTX y Lockheed Martin, además de las europeas BAE Systems y Leonardo, que se anotan avances de hasta el 4%.

Lo que une a ese grupo de vencedores en Bolsa son sus contratos con el Gobierno de EE UU, que afronta el riesgo de falta de equipos, desde misiles de largo alcance a sistemas de defensa antiaérea, los dos muy usados en la guerra con Irán. “Los ataques consumirán parte de las reservas estadounidenses de misiles y municiones, incluidos interceptores, así como los arsenales de los aliados de Oriente Próximo que están siendo atacados”, explican los estrategas de JP Morgan en un informe publicado el pasado 1 de marzo, el día después del primer ataque al suelo iraní.

Dos de los mayores contratistas del Pentágono —RTX, fabricante destacado de misiles intercontinentales, y Northrop, especializada en sistemas de defensa antiaérea— figuran entre los valores de defensa que más suben en Bolsa esta semana, con avances del 2% y del 2,6%, respectivamente.

“Reponer y ampliar estos inventarios, tanto para Estados Unidos como para sus socios, es ahora una de las principales prioridades del Departamento de Defensa”, señalan los estrategas de JP Morgan. Directivos de la industria de defensa se reunieron con Trump dos días después de que el Pentágono anunciara este miércoles la reasignación de 50.000 millones de dólares —alrededor del 5% de su presupuesto— para reforzar el esfuerzo militar en Irán y prepararse para otros posibles conflictos.

“La escalada de la guerra con Irán pone de manifiesto la baja capacidad de producción de municiones en Estados Unidos, que necesita miles de millones de dólares y tiempo para recuperarse, lo que genera preocupación sobre el nivel de preparación militar mientras la administración Trump presiona para acelerar la producción por parte de Lockheed Martin, RTX y otros fabricantes”, añaden desde el servicio de Inteligencia de Bloomberg.

Lockheed Martin, el mayor contratista del Departamento de Defensa de EE UU, ha subido apenas un 1% esta semana, pese a que entre los protagonistas del conflicto están sus misiles intercontinentales y su producto estrella, el caza F‑35. Esos aviones han sido clave en los bombardeos estadounidenses a Irán.

Con un coste total estimado de unos dos billones de dólares del presupuesto estadounidense —el mayor programa armamentístico del mundo—, las entregas de F‑35 al Pentágono llevaban años acumulando retrasos por problemas en la cadena de suministro. Según adelantaron a Bloomberg fuentes anónimas vinculadas al programa, tras la crisis en Irán, el Pentágono necesitará 12.000 millones de dólares adicionales hasta 2031 para mejorar los índices de disponibilidad de esos cazas.

Los fabricantes europeos siguen cerca

El creciente peso que los equipos más modernos —como los misiles intercontinentales y los sistemas de defensa antiaérea— tienen en el presupuesto de defensa estadounidense ha perjudicado la evolución bursátil de la industria europea, argumenta Jens‑Peter Riech, investigador de la firma MWB. Indra cae casi un 5%, mientras que Rheinmetall desploma un 8% en la semana.

Tan solo BAE Systems y Leonardo, que suman contratos multimillonarios de equipos modernos con el Gobierno estadounidense, figuran entre los grandes fabricantes europeos que cerraron la primera semana de la guerra en Irán con saldo positivo en Bolsa. La empresa británica, que suministra componentes para misiles estadounidenses, repunta más de un 4% y cotiza en niveles récord.

“BAE, que fabrica desde aviones de combate y submarinos hasta munición de artillería y sistemas de ciberdefensa, está considerada una de las principales beneficiarias del aumento del gasto en defensa en Occidente, gracias a la amplitud de su catálogo y a sus estrechas relaciones con los Gobiernos del Reino Unido, EE UU y Australia”, apuntan desde la plataforma financiera Proactive.

A su vez, Leonardo avanza ya un 3,5% y también cotiza en zona de máximos históricos. El fabricante italiano suministra al Departamento de Defensa de EE UU helicópteros y sistemas de defensa antiaérea para vehículos blindados. Esos últimos, es cierto, no utilizados en el conflicto en Irán, que por ahora no ha derivado en una invasión terrestre.