Los accionistas de Allfunds dan luz verde a la venta de la plataforma de fondos a Deutsche Börse por 5.300 millones
Se espera que la operación se cierre en el primer semestre del próximo año
La primera prueba de la compra de Allfunds por Deutsche Börse está superada. Los accionistas han aprobado la operación, que valora la plataforma de fondos en 5.300 millones de euros, con un 99,5% de los votos a favor. Quedan las aprobaciones regulatorias, que se extenderán hasta el primer semestre del próximo año, debido a la presencia de la firma en 66 países.
El gestor de la Bolsa alemana ya tenía atado el 48,9% del capital propiedad del private equity Hellman & Friedman (H&F) y del fondo soberano de Singapur (GIC) a través de la sociedad LHC3 y de BNP Paribas. Y los accionistas minoritarios han aprobado con sobrada suficiencia la operación, que debía recibir la luz verde tanto de la reunión del tribunal como en la junta extraordinaria de accionistas.
La extrema supervisión regulatoria y la actividad de la firma en todo el planeta explican la dificultad para la obtención de los plácets por parte de los diferentes organismos encargados de vigilar el sistema financiero.
Deutsche Börse, consciente de que la espera puede ser larga, ha prometido una compensación. Si la oferta se aprueba, los accionistas recibirán un dividendo en efectivo de 0,20 euros por acción de Allfunds que se pagará en mayo. Y además se llevarán otros 0,1 euros trimestrales si la operación no se ha ejecutado antes de enero del próximo año.
La operación se produce apenas nueve meses después de que el fundador de Allfunds, Juan Alcaraz, dejara su puesto como consejero delegado. Hasta ese momento, los potenciales compradores habían fracasado en sus intentos. Los pretendientes de Allfunds han sido muchos y de diversas tipologías. Se han interesado o incluso han llegado a negociar de forma unilateral operadores de mercados como Euronext, SIX, dueño de la Bolsa española, el gigante suizo UBS o diversas gestoras de private equity.
De entrada, la contraprestación se sitúa por debajo de los 11,5 euros a los que se colocaron las acciones en la salida a Bolsa en abril de 2021 que arrojaban un valor de 7.250 millones de euros. Es más, la empresa llegó a valer más de 11.000 millones en los meses posteriores a la salida a Bolsa y desde entonces ha sufrido un fuerte menoscabo en su valoración. La oferta de Deutsche Börse se sitúa, de hecho, por debajo de la mitad de la capitalización que alcanzó en máximos históricos.