La española Samaipata lanza su Fondo III de 110 millones para invertir en nuevas ‘start-ups’ de IA
La gestora alcanza los 250 millones en activos bajo gestión. Entre los inversores del nuevo vehículo figuran la ‘SEPI digital’ y el fondo alemán KfW
Samaipata refuerza su apuesta por el ecosistema tecnológico europeo. La gestora ha lanzado su tercer fondo, un vehículo de 110 millones de euros, orientado a invertir en fases tempranas en start-ups persiguiendo oportunidades desbloqueadas por la inteligencia artificial (IA). La gestora alcanza los 250 millones en activos bajo gestión.
El fondo, que ya ha alcanzado los 70 millones de euros, cuenta con el respaldo de inversores institucionales como la Sociedad Española para la Transformación Tecnológica (SETT), entidad adscrita al Ministerio para la Transformación Digital y de la Función Pública, conocida como la ‘SEPI digital’, y el fondo alemán KfW junto a destacados f amily offices españoles. Según explica la gestora, el fondo cuenta además con la participación como inversores de emprendedores de referencia y de fundadores de empresas respaldadas por la propia Samaipata en sus dos fondos anteriores, que ahora reinvierten en la gestora tras el crecimiento de sus compañías.
Con este tercer fondo, que realizó el primer cierre en febrero, Samaipata busca consolidar una base inversora paneuropea de largo plazo. El proceso de captación continuará hasta alcanzar los 110 millones de euros, con el objetivo de incorporar nuevos inversores institucionales y privados en un entorno en el que el acceso a vehículos especializados en IA temprana en Europa sigue siendo limitado.
Este tercer vehículo invertirá en 25 a 30 compañías europeas con el foco principal puesto en aplicaciones de inteligencia artificial capaces de transformar sectores complejos, principalmente en entornos B2B, y con potencial de generar efectos de red.
La firma explica que liderará rondas en etapas tempranas y podrá invertir hasta 10 millones de euros por empresa incluyendo rondas de seguimiento.
Además, la plataforma de “Founder Success” de Samaipata continuará siendo un pilar clave de la propuesta de valor de este nuevo vehículo, consolidando un modelo de acompañamiento al portfolio más habitual en firmas de venture capital de primer nivel americanas y todavía poco extendido en Europa. Para impulsar el crecimiento de sus participadas, Samaipata ofrece recursos en distintos frentes críticos en etapas tempranas, desde producto y tecnología hasta coaching ejecutivo.
Los fundadores de las start-ups acceden a una red de operating partners con experiencia en compañías como Anthropic, Google, Airbnb, Spotify y N26, que aportan perspectiva estratégica y experiencia operativa en momentos clave. Este acompañamiento, según la gestora, se complementa con conexiones a clientes y talento, así como con apoyo en la estructuración y levantamiento de futuras rondas, respaldado además por alianzas con socios tecnológicos como Nvidia, Anthropic, Microsoft Azure y Google Gemini.
Samaipata señala que el lanzamiento se produce en un momento de consolidación del mercado de IA. Tras una fase inicial dominada por la experimentación tecnológica, esta tecnología empieza a integrarse en procesos críticos de empresas y administraciones. Así mismo, la firma indica que la reducción drástica de los tiempos de desarrollo de software y la expansión del mercado objetivo están permitiendo la creación de compañías nativas en IA que crecen con mayor eficiencia de capital que en ciclos anteriores.
“Estamos en un punto de inflexión. Las capacidades de la inteligencia artificial han superado umbrales económicamente valiosos en muchas dimensiones y el cuello de botella se concentra en lidiar con la complejidad de la implementación en casos de uso tangibles. Europa tiene talento y especialización sectorial para construir líderes globales desde etapas tempranas”, afirma José del Barrio, socio fundador de Samaipata.
Además de en España, el fondo invertirá en otros mercados clave europeos como Alemania, Francia y Reino Unido, consolidando la estrategia paneuropea iniciada en 2016 por el citado José del Barrio, cofundador de La Nevera Roja y Eduardo Díez-Hochleitner, ex socio de Apax y ex presidente de MásMóvil.
Hasta la fecha, Samaipata ha invertido en 44 compañías tecnológicas europeas a través de sus dos primeros fondos. Entre sus participadas destacan compañías como Embat, Imperia o VIVLA en España, y Nory, Bigblue, Matera o Legl en otros mercados europeos.
La gestora afirma que su primer fondo alcanzó una tasa de graduación del 80% a rondas Serie A o superiores y el segundo vehículo, con cinco años de vida, alcanza ya el 60%, en un contexto en el que menos del 15% de las start-ups que levantan capital semilla logran cerrar una Serie A. Muchas de estas rondas posteriores han sido lideradas por fondos internacionales de primer nivel especializados en etapas más avanzadas, como Accel, Creandum o Index Ventures. Entre los casos más destacados del portfolio de Samaipata figura Deporvillage, cuya venta en 2021 se produjo a una valoración 25 veces superior a la de entrada cinco años antes.