Ganar con planes de pensiones que invierten en deuda
A cinco años, Merchbanc Renta Fija Flexible avanza más del 15% gracias a una gestión activa y gran diversificación
Es un mensaje que ha calado en los ahorradores conservadores: los planes de pensiones de renta fija pueden tener sentido en sus carteras, ya que este tipo de productos invierte principalmente en bonos públicos y corporativos, con una volatilidad muy reducida, por lo que su objetivo principal es “generar un rendimiento, pero ante todo, priorizar la preservación de capital”, apunta Ramón Cirach, gestor de carteras de Arquia Gestión.
Borja León y Francisco Platón, gestores de renta fija de Andbank Wealth Management, recalcan que además de su perfil de riesgo más contenido, “ofrecen ventajas fiscales que resultan especialmente atractivas cuando se combinan con una estrategia de aportaciones periódicas, permitiendo al ahorrador construir su capital de forma gradual y eficiente en el tiempo”.
Cirach resalta su especial utilidad para aquellas personas que estén más próximas a la jubilación. Para ahorradores con un horizonte temporal a largo plazo, cree preferible “asumir un mayor riesgo con la participación en planes de pensiones que incluyan renta variable. La volatilidad será mayor pero también el retorno esperado”.
Por su parte, Antonio Banda, CEO de Feelcapital, opina que los españoles, “asesorados muy mal por los bancos”, tienen la mayor parte de su cartera invertida en planes de renta fija, “pensando que no van a perder el principal, que es el objetivo que les han vendido”, pero para un perfil conservador, “lo mejor es tener una cartera diversificada en la que pueden entrar todos los planes del mercado”.
Diversificación
Si hablamos de rentabilidad, con un 15,36% lidera la clasificación de los planes de renta fija que más han ganado en los últimos cinco años Merchbanc Renta Fija Flexible. Borja León y Francisco Platón consideran que “este tipo de resultados reflejan que, mediante una gestión activa y una adecuada diversificación, es posible no solo preservar el capital de los clientes, sino también generar una rentabilidad atractiva ajustada al perfil conservador del inversor”.
Ambos explican que la estrategia del plan se basa en una amplia diversificación y en una gestión activa, “aprovechando oportunidades en mercados primarios –participando en nuevas emisiones– como en el secundario, donde realizamos rotaciones de cartera para capturar oportunidades de valor relativo”. La cartera está compuesta por 149 posiciones, distribuidas en 31 países y 18 sectores, “lo que refuerza el carácter diversificado del vehículo y minimiza los riesgos de concentración”, señalan León y Platón. Completan el podio dos planes de la categoría VDOS Renta Fija Internacional Largo Plazo: PSN Renta Fija Confianza (14,20%) y 360 Cora Renta Fija (11,52%).
En cuanto a Feelcapital Río (8,86% a cinco años), cerró 2025 con el 25% de la cartera invertida en acciones, el 48,7% en renta fija y un 14,85% en depósitos. Entre sus primeras posiciones, fondos cotizados como Invesco MSCI USA Ucits ETF, SPDR Bloomberg Euro Gov ETF o Amundi Euro Government Bond ETF. Según Banda, este producto “es una referencia en su categoría por las bajas comisiones”, ya que denuncia que “seguimos siendo el país que más cobra en comisiones de gestión de planes de pensiones”.
Arquia Banca Plan inversión avanza a cinco años un 7,93%. “Es un vehículo de inversión todoterreno, que se adapta a las diferentes situaciones de mercado. Puede invertir tanto en otros fondos, bonos del Tesoro, renta fija privada y puede incluir también gestión alternativa”, indica el responsable de Arquia, y añade que “a pesar tener una política de inversión muy flexible, el fondo se caracteriza por tratar de obtener una atractiva rentabilidad adecuada al riesgo asumido”.