Bankinter se alía con el gigante Vanguard para impulsar la venta de fondos cotizados de bajo coste

Bankinter acaba de cerrar un acuerdo con Vanguard —el gigante estadounidense de los fondos de inversión— para la comercialización de fondos cotizados (ETF, en inglés) de bajo coste. El banco ofrecerá estos productos sin comisión de compra, a través de su bróker. Además, incorporará bonificaciones para que sus clientes hagan aportaciones periódicas y sistemáticas.

De esta forma, Bankinter completa su oferta de ETF sin comisión de compra, incorporando a uno de los líderes mundiales en este tipo de fondos, que son capaces de seguir la evolución de un índice bursátil (como el Ibex, el Nasdaq o el S&P 500) con un coste que va del 0,12% y al 0,2% anual, frente al 1,5%-2% de los fondos convencionales.

Vanguard es considerada como la creadora de los fondos de inversión indexados. Hasta hace un año tenía una presencia residual en España. La firma, que funciona casi como una mutualidad, estaba muy enfocada en Estados Unidos, pero desde hace cuatro años ha optado por crecer con fuerza en Europa.

Con la alianza con Vanguard, Bankinter amplía su campaña de fomento de los fondos cotizados. En noviembre ya anunció que comercializaría sin comisión de compraventa los ETF de ocho gestoras internacionales de referencia. Entre ellas, el líder mundial en esta categoría (BlackRock), junto con dos líderes europeos, Amundi y DWS. Más Fidelity, JPMorgan AM, VanEck y WisdomTree.

La última novedad es el lanzamiento de la propuesta comercial en el bróker de “Compra Periódica de ETF”. Se trata de una funcionalidad que permite a los clientes programar aportaciones periódicas automáticas —en uno o varios ETF— con total flexibilidad y sin comisión de compra. El objetivo es facilitar un modelo de inversión sistemático, ágil y adaptado a las necesidades de cada ahorrador.

Para fomentar el uso de esta herramienta como vía de ahorro a largo plazo, Bankinter aplicará una bonificación específica a los clientes que usen esta funcionalidad, suprimiendo el mínimo de 6 euros habitualmente asociado a la comisión de custodia. Esto supone una reducción directa de los costes para el cliente.

Las aportaciones recurrentes se han demostrado como la forma idónea de acceder a los mercados financieros por parte de los clientes minoristas, ya que descorrelacionan esa compra de fondos del momento de mercado. Así, el cliente adquirirá ETF en situaciones en que la Bolsa cotice muy cara, pero también después de bruscas correcciones.

En paralelo a la campaña, Bankinter va a poner en marcha un curso gratuito sobre cómo invertir a través de ETF. Estos fondos cotizados son un híbrido entre un fondo de inversión y una acción. Se parecen a estas últimas en que cotizan en Bolsa, y se pueden comprar y vender de forma instantánea. En cambio, se parecen a los fondos en que en cada ETF hay una variada selección de acciones o bonos.

Los fondos cotizados suelen ser utilizados por los especialistas en gestión pasiva, un estilo que busca crear una cartera diversificada de activos financieros y no tocarla durante años. Tal y como hace el fondo soberano de Noruega. En España estas estrategias se suelen realizar por medio de fondos de inversión indexado en lugar de ETF. La explicación es que aquí no hay peaje fiscal por traspasos de dinero de un fondo a otro. En cambio, cuando se vende un ETF para comprar otro, sí que hay que tributar por las plusvalías obtenidas.

A pesar de esa pequeña desventaja fiscal, crearse una cartera diversificada para invertir a largo plazo también es factible utilizando ETF. Lo más importante es controlar bien los costes y acertar con una óptima asignación de activos. Luis Manuel Viceira, profesor en la escuela de negocios de Harvard y uno de los mayores expertos en la materia, explica que “el mayor determinante en la generación de riqueza a largo plazo es la composición de la cartera: qué porcentaje tiene en acciones de Estados Unidos, qué parte hay en bonos, cuánto en emergentes...”. Una vez que se deciden los porcentajes, asignar las aportaciones al ETF que replique ese mercado es relativamente fácil.

Viceira recuerda que “el elemento de la gestión activa, el saber el momento exacto para comprar o vender, y qué acción o bono en concreto, es un factor secundario”.

El desembarco de Vanguard en España y su alianza con Bankinter y otras entidades para vender ETF no es casual. El líder mundial en fondos cotizados, BlacRock (a través de su marca iShares), está ofreciendo bajadas de comisiones de gestión con varios proveedores. El gigante de Nueva York se está apoyando en neobancos como Revolut, N26 o Trade Republic para acercarse al público joven, que utiliza las aportacioness periódicas a ETF como un plan de ahorro a largo plazo. Bankinter, no quiere quedarse atrás.