Los analistas, sobre los resultados de Inditex: “Son sólidos y tranquilizadores”

Inditex ha cumplido con el guión previsto con la publicación de sus cuentas de 2025 pero el momento de incertidumbre que está viviendo el mercado por el conflicto en Oriente Medio está impidiendo a la cotización a celebrar estos buenos resultados. En los primeros minutos de la jornada, las acciones del gigante textil gallego han llegado a repuntar un 5,22% aunque rápidamente esta subida ha pinchado, hasta avanzar alrededor de medio punto porcentual y recuperar horas después encajando un avance del 2,5%. El grupo ha anunciado que vuelve a cerrar un ejercicio con cifras récord en ingresos y beneficios. El gigante textil culminó su año contable 2025, finalizado el 31 de enero de este año, con un beneficio neto de 6.220 millones de euros, un 6% mejor que el del año anterior, superando por primera vez la barrera de los 6.000 millones.

Tras aplaudir estos resultados, Jefferies valora el hecho de que el año haya “comenzado con solidez, a pesar del impacto no cuantificado de las perturbaciones en Oriente Medio (y las condiciones potencialmente muy lluviosas en la Península Ibérica), aunque no está claro si los inversores esperaban un crecimiento más cercano al 10%”. Este experto destaca además que el fin del excepcional plan de inversión en infraestructuras de 1.800 millones de euros de los últimos dos años lleva al grupo a proponer un dividendo por acción total de 1,75 euros.

Adam Cochrane, analista de Deutsche Bank, cuya recomendación para la compañía es de compra, afirma que la actualización comercial del primer trimestre es mejor de lo esperado, dados los recientes “temores por el clima y las perturbaciones en Oriente Medio”. El analista considera que Inditex es capaz de mantener un crecimiento de las ventas de un dígito alto, a pesar de que el resto del año será más difícil en términos comparativos, y considera que las acciones se encuentran en un “punto de entrada atractivo para el mejor minorista de su clase”.

Los expertos de Bankinter destacan que los resultados 2025 (cerrado el 31 de enero) cumplen las expectativas y el arranque del primer trimestre 2026 “mantiene la tracción. Los resultados muestran la resiliencia del modelo de negocio de Inditex que es capaz de mantener un ritmo sostenido de crecimiento y márgenes incluso en entornos adversos”.

Por su parte, Georgina Johanan, analista de JPMorgan afirma que los resultados son “sólidos y tranquilizadores”. El ligero aumento de la inversión en capital no debe considerarse negativo, dada la “fuerte rentabilidad histórica de la inversión”. Espera que las previsiones se mantengan prácticamente sin cambios tras los resultados.

El analista Richard Chamberlain, del banco de inversión RBC, destaca que el beneficio por acción (BPA) ha superado la previsión del consenso, “impulsado por el fuerte margen bruto y las ventas a precio completo, mientras que la actualización comercial del primer trimestre es muy sólida, con las colecciones de primavera/verano bien recibidas por los clientes”.

“Inditex continúa consolidando una transición interesante: de ser percibida como una empresa puramente growth, hacia un perfil más cercano al value de calidad, caracterizado por crecimiento moderado, márgenes sólidos y una extraordinaria generación de caja”, apunta Javier Molina, de eToro.

“El principal riesgo externo sigue siendo una posible prolongación del conflicto en Oriente Medio, que podría tensionar costes energéticos o logísticos”, añade el experto. “Por ahora, sin embargo, el mercado lo interpreta como un factor coyuntural más que como un cambio estructural en la historia de la compañía”, concluye.

El consenso de analistas de Bloomberg es muy positivo con el valor: únicamente tiene una recomendación de venta (3,3%) mientras que tiene 19 (63,3%) de compra y 10 (3,3%) de mantener en cartera.