El consejo de Ercros rechaza la opa de Bondalti pero su asesor financiero avisa de que el precio es “razonable”
Tres miembros del órgano de administración adelantan que no venderán, pero dos consideran que la oferta es una opción válida
La opa de Bondalti sobre Ercros se encamina a los dos años de duración. Y la hostilidad crece por momentos. Este jueves, el consejo de la empresa química ha desaconsejado acudir a la oferta, pese a que dos de sus miembros son partidarios de acudir y a que el asesor financiero de la química, Evercore, considera que el precio ofertado es “razonable”. La fecha para acudir a la opa concluye, de entrada, el próximo 13 de marzo.
Ya está escrito un nuevo capítulo de la opa hostil por Ercros. Tras su aprobación por la CNMV el pasado 10 de febrero y la contratación por parte de Bondalti del proxy solicitor Georgeson para encontrar e informar a los 18.000 accionistas de la empresa química de la oferta, ha llegado el preceptivo informe del consejo, que rechaza la oferta. “Teniendo en cuenta todos los términos y las características de la oferta y su repercusión en el interés de la sociedad, incluyendo el proyecto industrial presentado por el oferente, emite una opinión desfavorable a la oferta”, ha comunicado al supervisor de los mercados.
En una nota de prensa, Ercros recuerda que “un grupo de alrededor de 150 accionistas q ue representan el 27% del capital de Ercros comunicaron públicamente en julio de 2024 su voluntad irrevocable de no aceptar la oferta”. “El consejo de administración de Ercros no tiene constancia de que este grupo de accionistas haya cambiado de parecer”, añade. Sin embargo, el umbral de aceptación para que la oferta sea efectiva ha bajado hasta el 50% desde el 75% previo.
Con todo, los consejeros Lourdes Vega Fernández y, especialmente, Eduardo Sánchez Morrondo se muestran partidarios de aceptar la oferta. La primera asegura que la “oferta constituye una alternativa válida para los accionistas” y el segundo, que “la opinión de los advisors y reguladores habría de tenerse en cuenta y estos, los primeros particularmente, después de un exhaustivo y riguroso análisis, han dado señales y opiniones que soportan el hecho de que el valor de la opa”.
Por su parte, el banco de inversión Evecore, que se ha encargado de evaluar la oferta para Ercros desde un punto de vista financiero para los accionistas de la sociedad, considera que el precio es “razonable”. Además, UGT y Comisiones Obreras se han mostrado partidarios de la oferta y su potencial impacto sobre el empleo.
En los últimos meses, las posiciones de hedge funds especulativos con intereses en acudir a la opa para ganar un dinero fácil y rápido se han multiplicado. Entre ellos, destaca la famosa gestora cazaoperaciones británica Samson Rock, con un 1,4% del capital, según los datos de Bloomberg. También la firma estadounidense Dimensional, que emplea igualmente la estrategia de comprar a la espera de una transacción corporativa, controla un 5%.