El Ibex rebota y recupera los 17.800 puntos sin el faro de Wall Street

Los ecos de la semana pasada aún resuenan en los mercados. Con los temores en torno a la inteligencia artificial sobrevolando las plazas y las expectativas de rebaja de tipos recuperando fuerza, el festivo en Wall Street deja a los inversores sin nuevas referencias. El Ibex 35, que la semana pasada cedió un 1,5%, rebota con fuerza y, apoyado en la banca, avanza un 1%.

El verde se impone en la Bolsa española. Los inversores aprovechan los ajustes recientes para incrementar posiciones en el sector financiero. Los bancos del selectivo suben de forma generalizada, con Santander y BBVA a la cabeza, al registrar avances en el entorno del 2%.

Por encima de las entidades destaca ACS. La constructora saca partido a la mejora de las recomendaciones y se anota un 3,3%. Sus acciones superan la barrera de los 100 euros después de que Jefferies la haya situado entre sus valores preferidos. La firma estadounidense considera que ACS es uno de los claros ganadores en la carrera de la IA. En un momento en el que la irrupción de nuevas aplicaciones está provocando una disrupción tecnológica, los expertos apuntan que la forma más eficiente de posicionarse en esta tendencia es invertir en compañías capaces de beneficiarse del ciclo con un perfil de riesgo más contenido. El desarrollo de la IA exige energía e infraestructuras físicas, un ámbito en el que la compañía está llamada a desempeñar un papel protagonista.

Pero mientras energéticas e infraestructuras figuran entre las principales beneficiadas, entre las potenciales damnificadas aparecen las compañías de software como Amadeus. En línea con la debilidad que arrastra desde comienzos de año, el proveedor de soluciones tecnológicas para el sector turístico cede un 1% adicional. Los analistas de Citi rebajan la recomendación a neutral y sitúan el precio objetivo en 50 euros al advertir de que la irrupción de la IA podría erosionar su potencial de crecimiento.

Con menor impulso que la española, pero el resto de índices aprovechan la tregua para avanzar posiciones. Mientras el Cac francés, el Euro Stox 50 y el FTSE británico registran ganancias en el entorno del 0,3%, el Dax alemán pelea por entrar en ganancias en el año.

Claves de la jornada

• El viernes se conoció que la inflación estadounidense se moderó hasta el 2,4% interanual en el mes de enero (tres décimas menos que en diciembre) y hasta el 2,5% en su tasa subyacente (una décima menos). El analista de XTB Manuel Pinto ha explicado que el dato de inflación en EE UU “refuerza la narrativa de desinflación gradual y acelera el guion de la Reserva Federal estadounidense (Fed)”.
• El PIB de Japón creció solo un 0,2% en el cuarto trimestre, muy por debajo del pronóstico del 1,6%.
• Los principales datos de la semana no se publicarán hasta el viernes, cuando se den a conocer las encuestas sobre la manufactura global y Estados Unidos informe sobre el producto interno bruto del cuarto trimestre.
• La temporada de ganancias continúa en Estados Unidos, con Walmart en el foco, que proporcionará un indicador sobre las tendencias del gasto de los consumidores después de un diciembre decepcionante para las ventas minoristas.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, afirmó el viernes que las tasas de interés podrían bajar, pero señaló que la inflación del sector servicios se mantuvo alta. Los participantes del mercado anticipan que el banco central mantendrá las tasas de interés en su próxima reunión del 18 de marzo. Aun así, estiman recortes de tasas de 75 puntos básicos este año, y el primero se espera para julio, según datos recopilados por LSEG.

¿Qué dicen los analistas?

“Nuestro temor en Asia es que si las empresas tecnológicas de gran capitalización anuncian una pausa en la inversión de capital, esto podría provocar una fuerte corrección en las acciones de memoria, que han repuntado con fuerza en mercados como el coreano este año”, declara Nick Ferres, director de inversiones de Vantage Point. “Si bien es probable que la rotación favorezca a los mercados emergentes, nos estamos volviendo cada vez más cautelosos con las acciones de memoria en Corea y Taiwán tras su excepcional rendimiento y revalorización”.

Los lingotes, que no generan intereses, suelen tener un buen desempeño en entornos de tasas de interés bajas. ”Probablemente, será necesario que el dólar reanude su tendencia bajista para que el oro avance hacia los 6.000 dólares antes de fin de año”, afirma Tim Waterer, analista jefe de KCM.

¿Cuál es la evolución de la deuda, las divisas y las materias primas?

El euro baja ligeramente hasta los 1,1862 dólares.

En los mercados de materias primas, el oro cae un 1% y se sitúa al filo de los 5.000 dólares la onza, tras haber oscilado drásticamente en las últimas semanas, ya que algunos inversores se vieron obligados a abandonar sus posiciones apalancadas. La plata pierde un 3% hasta 75,05 dólares la onza.

Los precios del petróleo se mantienen estables, mientras los inversores asimilan un informe de Reuters que indicaba que la OPEP se inclina por la reanudación de los aumentos de producción de petróleo a partir de abril. El Brent se sitúa en los 67,77 dólares el barril.

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